ESG முதலீடு: நிலையான உலகளாவிய போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்கான சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் நிர்வாக அளவுகோல்களை வழிநடத்துதல்

இன்றைய வேகமாக மாறிவரும் உலகளாவிய நிதிச் சூழலில், வணிகச் செயல்திறனுக்கும் சமூக நலத்திற்கும் இடையிலான தொடர்பைப் பற்றிய வளர்ந்து வரும் விழிப்புணர்வு, முதலீட்டின் பாரம்பரிய அணுகுமுறையை மறுவடிவமைக்கிறது. ESG முதலீடு, சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் நிர்வாக காரணிகளில் அதன் செயல்திறனின் அடிப்படையில் நிறுவனங்களை மதிப்பிடும் ஒரு கட்டமைப்பு, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிதி இலக்குகளை தங்கள் மதிப்புகளுடன் சீரமைக்கவும் மேலும் நிலையான எதிர்காலத்திற்கு பங்களிக்கவும் தேடும் ஒரு சக்திவாய்ந்த உத்தியாக உருவெடுத்துள்ளது.

ESG முதலீட்டின் முக்கியக் கோட்பாடுகளை இந்த விரிவான வழிகாட்டி ஆராய்கிறது, அதன் ஒவ்வொரு கூறுகளையும் விரிவாக ஆராய்கிறது. முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் பெருநிறுவனங்கள் இரண்டிற்கும் இந்த அளவுகோல்கள் ஏன் பெருகிய முறையில் முக்கியமானவையாக மாறி வருகின்றன, அவை எவ்வாறு மதிப்பிடப்படுகின்றன, மற்றும் நீண்டகால நிதி வருவாய் மற்றும் சமூக முன்னேற்றத்தில் அவை ஏற்படுத்தக்கூடிய உறுதியான தாக்கம் ஆகியவற்றை நாம் ஆய்வு செய்வோம். புவியியல் இருப்பிடம் அல்லது முதலீட்டு அனுபவம் எதுவாக இருந்தாலும், உலகெங்கிலும் உள்ள முதலீட்டாளர்களுக்குப் பொருத்தமான நுண்ணறிவுகளை வழங்கும் உலகளாவிய கண்ணோட்டத்தை வழங்குவதே எங்கள் நோக்கமாகும்.

ESG முதலீட்டின் தூண்களைப் புரிந்துகொள்ளுதல்

ESG முதலீடு என்பது ஒரு ஒற்றைப்படையான கருத்து அல்ல; மாறாக, இது மூன்று தனித்துவமான ஆனால் ஒன்றோடொன்று தொடர்புடைய தூண்களை அடிப்படையாகக் கொண்டது:

1. சுற்றுச்சூழல் அளவுகோல்கள்

சுற்றுச்சூழல் தூண் ஒரு நிறுவனத்தின் இயற்கையின் மீதான தாக்கத்தை மையமாகக் கொண்டுள்ளது. ஒரு நிறுவனம் அதன் சுற்றுச்சூழல் பாதிப்பை எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறது மற்றும் சுற்றுச்சூழல் அபாயங்களைக் குறைப்பதற்கும் சுற்றுச்சூழல் வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்துவதற்கும் அதன் முயற்சிகளை இது ஆராய்கிறது. முக்கிய பரிசீலனை பகுதிகள்:

• காலநிலை மாற்றம் மற்றும் கார்பன் உமிழ்வுகள்: இது ஒரு நிறுவனத்தின் பசுமைக்குடில் வாயு உமிழ்வுகள், புதைபடிவ எரிபொருட்களைச் சார்ந்திருக்கும் அளவு, புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றல் மூலங்களுக்கு மாறுவதற்கான அதன் உத்திகள் மற்றும் காலநிலை மாற்றத்துடன் தொடர்புடைய உடல் அபாயங்களுக்கு அதன் தயார்நிலை ஆகியவற்றை மதிப்பிடுவதை உள்ளடக்குகிறது. உதாரணமாக, ஆற்றல் மற்றும் கனரக உற்பத்தி போன்ற கார்பன்-தீவிர செயல்பாடுகளை அதிகமாகச் சார்ந்திருக்கும் துறைகளில் உள்ள நிறுவனங்கள், அவற்றின் கார்பன் நீக்கும் சாலை வரைபடங்களுக்காகக் கவனிக்கப்படுகின்றன. இதற்கு நேர்மாறாக, புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி தொழில்நுட்பங்கள் அல்லது கார்பன் பிடிப்பு தீர்வுகளில் முன்னணியில் உள்ள நிறுவனங்கள் சாதகமாகப் பார்க்கப்படுகின்றன. மின்சார வாகனங்களை நோக்கிய உலகளாவிய நகர்வு மற்றும் பேட்டரி தொழில்நுட்பம் மற்றும் சார்ஜிங் உள்கட்டமைப்பு மேம்பாட்டில் முன்னணியில் உள்ள நிறுவனங்களைக் கவனியுங்கள்.
• வள மேலாண்மை மற்றும் கழிவு குறைப்பு: இந்த அளவுகோல் ஒரு நிறுவனம் நீர், ஆற்றல் மற்றும் மூலப்பொருட்கள் போன்ற இயற்கை வளங்களை எவ்வளவு திறம்படப் பயன்படுத்துகிறது என்பதை மதிப்பிடுகிறது. இது மறுசுழற்சி, மாசுபாடு தடுப்பு மற்றும் வட்டப் பொருளாதார முயற்சிகள் உட்பட அதன் கழிவு மேலாண்மை நடைமுறைகளையும் பார்க்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, நீர் பற்றாக்குறை உள்ள பிராந்தியங்களில் திறமையான நீர் பயன்பாட்டை வெளிப்படுத்தும் ஒரு நிறுவனம், அல்லது அதன் உற்பத்தி செயல்முறைகளில் வலுவான கழிவு குறைப்பு திட்டங்களைச் செயல்படுத்தும் ஒரு நிறுவனம், சிறப்பாக மதிப்பிடப்படும். நிலையான பேக்கேஜிங் மற்றும் கழிவுகளைக் குறைக்கும் விநியோகச் சங்கிலிகளுக்கு உறுதியளிக்கும் பிராண்டுகள் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன.
• பல்லுயிர் மற்றும் சுற்றுச்சூழல் அமைப்பு பாதுகாப்பு: இந்த அம்சம் ஒரு நிறுவனத்தின் இயற்கை வாழ்விடங்கள், வனவிலங்குகள் மற்றும் பல்லுயிர் பெருக்கத்தின் மீதான தாக்கத்தைக் கருதுகிறது. விவசாயம், வனவியல் மற்றும் சுரங்கம் போன்ற துறைகளில் செயல்படும் நிறுவனங்கள், அவற்றின் நிலப் பயன்பாட்டு நடைமுறைகள், காடழிப்பு கொள்கைகள் மற்றும் அழிந்து வரும் இனங்களைப் பாதுகாப்பதற்கான முயற்சிகளுக்காக குறிப்பாக கவனிக்கப்படுகின்றன. பாதுகாப்பு முயற்சிகளில் முதலீடு செய்யும் அல்லது நிலையான ஆதார நடைமுறைகளை உருவாக்கும் வணிகங்கள் சாதகமாக மதிப்பிடப்படுகின்றன.
• மாசு தடுப்பு மற்றும் கட்டுப்பாடு: இது காற்று மற்றும் நீர் மாசுபாடு, நச்சு கழிவுகளை அகற்றுதல் மற்றும் அபாயகரமான பொருட்களை நிர்வகித்தல் தொடர்பான ஒரு நிறுவனத்தின் கொள்கைகள் மற்றும் நடைமுறைகளை மதிப்பிடுவதை உள்ளடக்குகிறது. தூய்மையான உற்பத்தி தொழில்நுட்பங்களில் முன்கூட்டியே முதலீடு செய்யும் மற்றும் கடுமையான சுற்றுச்சூழல் விதிமுறைகளுக்கு இணங்கும் நிறுவனங்கள் பொதுவாக விரும்பப்படுகின்றன.

உலகளாவிய எடுத்துக்காட்டு: பாரிஸ் ஒப்பந்தம் போன்ற ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்புகள் மற்றும் முதலீட்டாளர் அழுத்தத்தால் பல பன்னாட்டு பெருநிறுவனங்கள் இப்போது லட்சியமான நிகர-பூஜ்ஜிய இலக்குகளை நிர்ணயிக்கின்றன. Ørsted, ஒரு டேனிஷ் புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி நிறுவனம், அதன் வணிக மாதிரியை புதைபடிவ எரிபொருட்களிலிருந்து கடலோர காற்றாலை சக்திக்கு மாற்றியுள்ளது, இது முதலீட்டாளர்களால் வெகுமதி அளிக்கப்பட்ட ஒரு குறிப்பிடத்தக்க சுற்றுச்சூழல் மூலோபாய மாற்றத்தைக் காட்டுகிறது.

2. சமூக அளவுகோல்கள்

சமூக தூண் ஒரு நிறுவனத்தின் அதன் ஊழியர்கள், சப்ளையர்கள், வாடிக்கையாளர்கள் மற்றும் அது செயல்படும் சமூகங்களுடனான உறவுகளை ஆராய்கிறது. இது ஒரு நிறுவனம் இந்த உறவுகளை எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறது மற்றும் சமூகத்தின் மீதான அதன் தாக்கத்தை மையமாகக் கொண்டுள்ளது. முக்கிய பரிசீலனைகள்:

• மனித மூலதன மேலாண்மை: இது ஊழியர் உறவுகள், நியாயமான ஊதியம், சலுகைகள், பணியாளர் பன்முகத்தன்மை மற்றும் உள்ளடக்கம், சுகாதாரம் மற்றும் பாதுகாப்பு நெறிமுறைகள், மற்றும் ஊழியர் பயிற்சி மற்றும் மேம்பாடு ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது. வலுவான ஊழியர் ஈடுபாடு, குறைந்த ஊழியர் வெளியேற்ற விகிதங்கள் மற்றும் உள்ளடக்கிய பணியிடத்தை உருவாக்கும் அர்ப்பணிப்பு கொண்ட நிறுவனங்கள் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. #MeToo இயக்கம் மற்றும் பணியிட சமத்துவமின்மை பற்றிய விழிப்புணர்வு இந்த அளவுகோலை முன்னணியில் கொண்டு வந்துள்ளது.
• மனித உரிமைகள் மற்றும் தொழிலாளர் தரநிலைகள்: இது சர்வதேச மனித உரிமை தரநிலைகளுக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் இணக்கத்தை, குறிப்பாக அதன் விநியோகச் சங்கிலிகளில் மதிப்பிடுவதை உள்ளடக்குகிறது. இது நியாயமான தொழிலாளர் நடைமுறைகளை உறுதி செய்தல், குழந்தை தொழிலாளர் மற்றும் கட்டாய தொழிலாளர் முறையைத் தடுத்தல் மற்றும் தொழிலாளர்களின் ஒழுங்கமைக்கும் உரிமைகளை மதித்தல் ஆகியவற்றை உள்ளடக்குகிறது. நிறுவனங்கள் மனித உரிமை அபாயங்களைக் கண்டறிந்து நிவர்த்தி செய்ய வலுவான உரிய விடாமுயற்சி செயல்முறைகளைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். தென்கிழக்கு ஆசியாவில் ஆடை உற்பத்தி முதல் கிழக்கு ஆசியாவில் மின்னணுவியல் உற்பத்தி வரை, அவற்றின் உலகளாவிய விநியோகச் சங்கிலிகளில் நெறிமுறை ஆதாரங்கள் மற்றும் தொழிலாளர்களின் நியாயமான சிகிச்சையை உறுதி செய்யும் பிராண்டுகள் பெருகிய முறையில் மதிக்கப்படுகின்றன.
• தயாரிப்பு பாதுகாப்பு மற்றும் தரம்: இந்த அளவுகோல் பாதுகாப்பான, நம்பகமான மற்றும் உயர்தர தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகளை உற்பத்தி செய்வதற்கான ஒரு நிறுவனத்தின் அர்ப்பணிப்பை மையமாகக் கொண்டுள்ளது. இது வாடிக்கையாளர் திருப்தி, தரவு தனியுரிமை மற்றும் பொறுப்பான சந்தைப்படுத்தல் நடைமுறைகளை உள்ளடக்குகிறது. டிஜிட்டல் யுகத்தில், நுகர்வோர் நலன் மற்றும் தரவு பாதுகாப்பிற்கு முன்னுரிமை அளிக்கும் நிறுவனங்கள் சாதகமாகப் பார்க்கப்படுகின்றன.
• சமூக ஈடுபாடு மற்றும் சமூக தாக்கம்: இது ஒரு நிறுவனம் செயல்படும் சமூகங்களுக்கு அதன் பங்களிப்பைக் கருதுகிறது, இதில் தொண்டு நடவடிக்கைகள், உள்ளூர் மேம்பாட்டிற்கான ஆதரவு மற்றும் பழங்குடி மக்களுடனான பொறுப்பான ஈடுபாடு ஆகியவை அடங்கும். சமூக திட்டங்களில் தீவிரமாக முதலீடு செய்யும் மற்றும் வலுவான சமூக உறவுகளை உருவாக்கும் நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் அதிக மீள்திறன் மற்றும் நற்பெயர் கொண்டதாகக் கருதப்படுகின்றன.
• பன்முகத்தன்மை மற்றும் உள்ளடக்கம் (D&I): ஊழியர் புள்ளிவிவரங்களுக்கு அப்பால், D&I தலைமைப் பிரதிநிதித்துவம், சமமான வாய்ப்புகள் மற்றும் அனைத்து நபர்களும் மதிக்கப்படுவதாக உணரும் கலாச்சாரத்தை வளர்ப்பது வரை நீண்டுள்ளது. பல ஆய்வுகள் பன்முக தலைமைத்துவக் குழுக்களுக்கும் மேம்பட்ட நிதி செயல்திறனுக்கும் இடையே ஒரு தொடர்பைக் காட்டுகின்றன.

உலகளாவிய எடுத்துக்காட்டு: பேட்டகோனியா, வெளிப்புற ஆடை நிறுவனம், அதன் விநியோகச் சங்கிலி முழுவதும் சுற்றுச்சூழல் செயல்பாடு மற்றும் நியாயமான தொழிலாளர் நடைமுறைகளுக்கான அதன் அர்ப்பணிப்புக்காகப் புகழ்பெற்றது. அதன் உற்பத்தி செயல்முறைகள் குறித்த அதன் வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் சமூக மற்றும் சுற்றுச்சூழல் பிரச்சினைகள் குறித்த அதன் வெளிப்படையான நிலைப்பாடு நுகர்வோர் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் இருவரையும் கவர்ந்திழுக்கிறது, இது ஒரு நோக்கத்தை நோக்கிய வணிக மாதிரியின் நிதி நம்பகத்தன்மையை நிரூபிக்கிறது.

3. நிர்வாக அளவுகோல்கள்

நிர்வாக தூண் ஒரு நிறுவனத்தின் தலைமை, நிர்வாக ஊதியம், தணிக்கைகள், உள் கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் பங்குதாரர் உரிமைகள் ஆகியவற்றுடன் தொடர்புடையது. ஒரு நிறுவனம் எவ்வாறு நிர்வகிக்கப்படுகிறது மற்றும் இயக்கப்படுகிறது என்பதை இது ஆராய்கிறது, வெளிப்படைத்தன்மை, பொறுப்புக்கூறல் மற்றும் நெறிமுறை நடத்தை ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்துகிறது. முக்கிய பரிசீலனைகள்:

• வாரிய அமைப்பு மற்றும் பன்முகத்தன்மை: இது இயக்குநர்கள் குழுவின் கலவை, அதன் சுதந்திரம், திறன்கள் மற்றும் பின்னணிகளின் பன்முகத்தன்மை, மற்றும் CEO மற்றும் தலைமைக் காரியதரிசிக்கு இடையிலான பாத்திரங்களின் பிரிப்பு ஆகியவற்றை மதிப்பிடுகிறது. ஒரு நன்கு நிர்வகிக்கப்படும் நிறுவனத்தில் பொதுவாக ஒரு பன்முக மற்றும் சுயாதீன வாரியம் இருக்கும், இது நிர்வாகத்தை திறம்பட மேற்பார்வையிட முடியும்.
• நிர்வாக ஊதியம்: இந்த அளவுகோல் நிறுவனத்தின் செயல்திறன் மற்றும் நீண்டகால பங்குதாரர் மதிப்பு உருவாக்கத்துடன் நிர்வாக ஊதியத்தின் சீரமைப்பை ஆராய்கிறது. அதிகப்படியான அல்லது மோசமாக வடிவமைக்கப்பட்ட நிர்வாக ஊதியம் ஒரு சிவப்பு கொடியாக இருக்கலாம். நிலையான வளர்ச்சியை ஊக்குவிக்கும் செயல்திறன் அடிப்படையிலான ஊதிய கட்டமைப்புகளை முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் தேடுகிறார்கள்.
• பங்குதாரர் உரிமைகள்: இது முக்கிய விஷயங்களில் வாக்களிக்கும் உரிமைகள், இயக்குநர்களைத் தேர்ந்தெடுக்கும் உரிமை மற்றும் நியாயமான நடத்தையைப் பெறுதல் உட்பட ஒரு நிறுவனம் அதன் பங்குதாரர்களை எவ்வாறு நடத்துகிறது என்பதை மதிப்பீடு செய்வதை உள்ளடக்குகிறது. வலுவான பங்குதாரர் உரிமைகளை நிலைநிறுத்தும் மற்றும் செயலில் ஈடுபாட்டை ஊக்குவிக்கும் நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் விரும்பப்படுகின்றன.
• வணிக நெறிமுறைகள் மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மை: இது ஊழல் தடுப்பு, லஞ்சம், லாபி மற்றும் அரசியல் பங்களிப்புகள் தொடர்பான ஒரு நிறுவனத்தின் கொள்கைகளை உள்ளடக்குகிறது. இது அதன் நிதி அறிக்கையிடல் மற்றும் வெளிப்படுத்தல் நடைமுறைகளின் வெளிப்படைத்தன்மையையும் உள்ளடக்குகிறது. வலுவான நெறிமுறைக் குறியீடுகள் மற்றும் வெளிப்படையான செயல்பாடுகளைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் பங்குதாரர்களுடன் நம்பிக்கையை உருவாக்குகின்றன.
• இடர் மேலாண்மை: ஒரு வலுவான நிர்வாக கட்டமைப்பு பல்வேறு வணிக அபாயங்களை, ESG காரணிகள் தொடர்பான அபாயங்கள் உட்பட, அடையாளம் காணுதல், மதிப்பிடுதல் மற்றும் குறைத்தல் ஆகியவற்றைக் கொண்ட விரிவான இடர் மேலாண்மை செயல்முறைகளை உள்ளடக்கியது.

உலகளாவிய எடுத்துக்காட்டு: எண்ணற்ற பெருநிறுவன ஊழல்களுக்குப் பிறகு, நல்ல நிர்வாகம் மிக முக்கியமாகிவிட்டது. முதலீட்டாளர்கள் தணிக்கைக் குழுவின் சுதந்திரம், பயனுள்ள உள் கட்டுப்பாடுகளின் இருப்பு மற்றும் மோசடி மற்றும் ஊழலைத் தடுப்பதற்கான அவற்றின் அர்ப்பணிப்பு ஆகியவற்றிற்காக நிறுவனங்களை நெருக்கமாக ஆராய்கின்றனர். துணிகரப் பாதுகாப்பு கொள்கைகளின் செயலாக்கமும் நல்ல நிர்வாகத்தின் ஒரு முக்கிய அறிகுறியாகும்.

ESG ஏன் முக்கியமானது: முதலீட்டாளரின் பார்வை

ESG முதலீட்டின் பெருகிய தத்தெடுப்பு பல கட்டாய காரணிகளால் இயக்கப்படுகிறது:

• இடர் தணிப்பு: வலுவான ESG நடைமுறைகளைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் அபாயங்களை நிர்வகிப்பதில் சிறந்த நிலையில் உள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, வலுவான சுற்றுச்சூழல் மேலாண்மை அமைப்புகளைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் ஒழுங்குமுறை அபராதங்கள் அல்லது சுற்றுச்சூழல் நிகழ்வுகளால் ஏற்படும் இடையூறுகளுக்கு குறைவாக வெளிப்படும். இதேபோல், நல்ல சமூக நடைமுறைகள் அதிக ஊழியர் தக்கவைப்பு மற்றும் குறைவான தொழிலாளர் தகராறுகளுக்கு வழிவகுக்கும், இயக்க அபாயங்களைக் குறைக்கும். வலுவான நிர்வாகம் ஊழல்கள் மற்றும் நிதி முறைகேடுகளைத் தடுக்க முடியும்.
• மேம்பட்ட நீண்டகால வருவாய்: வலுவான ESG செயல்திறனைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் நீண்டகாலத்தில் சிறந்த நிதி முடிவுகளை அடைய முடியும் என்று ஒரு பெரிய அளவிலான ஆராய்ச்சி கூறுகிறது. ஏனென்றால் அவை பெரும்பாலும் அதிக புதுமையானவை, திறமையானவை மற்றும் மீள்திறன் கொண்டவை. அவை சிறந்த திறமைகளை ஈர்க்கவும் தக்கவைக்கவும், சிறந்த பிராண்ட் நற்பெயரைப் பெறவும், வாடிக்கையாளர்கள் மற்றும் ஒழுங்குமுறையாளர்களுடன் வலுவான உறவுகளைக் கொண்டிருக்கவும் கூடும்.
• பங்குதாரர் எதிர்பார்ப்புகளைப் பூர்த்தி செய்தல்: நிதி வருவாய்க்கு அப்பால், பல முதலீட்டாளர்கள் சமூகத்திற்கும் சுற்றுச்சூழலுக்கும் நேர்மறையான பங்களிப்பைச் செய்வதற்கான ஆவணம் மூலம் தூண்டப்படுகிறார்கள். அவர்களின் முதலீடுகள் அவர்களின் மதிப்புகளைப் பிரதிபலிக்க வேண்டும் என்றும் பொறுப்பான பெருநிறுவன குடிமக்களாக இருக்கும் நிறுவனங்களை ஆதரிக்க வேண்டும் என்றும் அவர்கள் விரும்புகிறார்கள். ஓய்வூதிய நிதிகள் மற்றும் மானியங்கள் போன்ற நிறுவன முதலீட்டாளர்கள், அத்துடன் வளர்ந்து வரும் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கை இதில் அடங்கும்.
• ஒழுங்குமுறை மற்றும் கொள்கை உந்துதல்கள்: அரசாங்கங்கள் மற்றும் சர்வதேச அமைப்புகள் நிலையான வணிக நடைமுறைகள் மற்றும் ESG வெளிப்படுத்தலை ஊக்குவிக்கும் விதிமுறைகள் மற்றும் கொள்கைகளை பெருகிய முறையில் செயல்படுத்துகின்றன. இதில் கட்டாய காலநிலை இடர் அறிக்கையிடல், கார்பன் விலை நிர்ணயம் பொறிமுறைகள் மற்றும் பன்முகத்தன்மை மற்றும் மனித உரிமைகளை ஊக்குவிக்கும் முயற்சிகள் ஆகியவை அடங்கும். இந்த உந்துதல்கள் ESG-சீர்ப்படுத்தப்பட்ட முதலீடுகளுக்கு மிகவும் சாதகமான சூழலை உருவாக்குகின்றன.
• பிராண்ட் நற்பெயர் மற்றும் வாடிக்கையாளர் விசுவாசம்: வாங்குதல் முடிவுகளை எடுக்கும்போது அல்லது கூட்டாண்மைகளை உருவாக்கும்போது நுகர்வோர் மற்றும் வணிக கூட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் ESG செயல்திறனைக் கருதுகின்றனர். ஒரு வலுவான ESG நற்பெயர் பிராண்ட் விசுவாசத்தை மேம்படுத்தி ஒரு போட்டி நன்மையை வழங்க முடியும்.

முதலீட்டு முடிவுகளில் ESG ஒருங்கிணைத்தல்

முதலீட்டு முடிவுகளில் ESG அளவுகோல்களை ஒருங்கிணைப்பது பல வடிவங்களை எடுக்கலாம்:

• எதிர்மறைத் திரையிடல் (விலக்குத் திரையிடல்): இது பழமையான மற்றும் மிகவும் நேரடியான அணுகுமுறையாகும். இது சில ESG தரநிலைகளை பூர்த்தி செய்யாத நிறுவனங்கள் அல்லது முழு துறைகளையும் விலக்குவதை உள்ளடக்குகிறது. உதாரணமாக, ஒரு முதலீட்டாளர் புகையிலை, சர்ச்சைக்குரிய ஆயுதங்கள் அல்லது புதைபடிவ எரிபொருட்களில் ஈடுபட்டுள்ள நிறுவனங்களை விலக்கலாம்.
• நேர்மறைத் திரையிடல் (சிறந்த-வகுப்பு): இந்த உத்தி அந்தந்த தொழில்கள் அல்லது துறைகளுக்குள் முன்னணி ESG செயல்திறனைக் காட்டும் நிறுவனங்களை அடையாளம் கண்டு முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்குகிறது. ESG அளவீடுகளின் அடிப்படையில் சிறப்பாக செயல்படுவதில் கவனம் செலுத்தப்படுகிறது.
• தீமிக் முதலீடு: இந்த அணுகுமுறை நிலைத்தன்மை போக்குகளிலிருந்து பயனடையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் குறிப்பிட்ட தீம்கள் அல்லது துறைகளில் முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்குகிறது. புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி, சுத்தமான நீர் தொழில்நுட்பங்கள், நிலையான விவசாயம் அல்லது மலிவு வீட்டுவசதி ஆகியவை எடுத்துக்காட்டுகள்.
• தாக்க முதலீடு: இது பாரம்பரிய ESG முதலீட்டை விட ஒரு படி மேலே செல்கிறது, நிதி வருவாயுடன் அளவிடக்கூடிய, நேர்மறையான சமூக மற்றும் சுற்றுச்சூழல் தாக்கத்தை உருவாக்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. தாக்க முதலீட்டாளர்கள் குறிப்பிட்ட சமூக சவால்களை நிவர்த்தி செய்யும் நிறுவனங்கள் அல்லது திட்டங்களை தீவிரமாக நாடுகின்றனர்.
• ESG ஒருங்கிணைப்பு: இது ஒரு நுட்பமான அணுகுமுறையாகும், இதில் ESG காரணிகள் பாரம்பரிய நிதி பகுப்பாய்வில் முறையாக ஒருங்கிணைக்கப்படுகின்றன. பகுப்பாய்வாளர்கள் ESG சிக்கல்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கங்கள், மதிப்பீடு மற்றும் இடர் சுயவிவரத்தை எவ்வாறு பாதிக்கலாம் என்பதை மதிப்பிடுகின்றனர். இதற்கு நிறுவன அறிக்கைகள், நிலைத்தன்மை வெளிப்படுத்தல்கள் மற்றும் மூன்றாம் தரப்பு ESG மதிப்பீடுகளில் ஆழமான ஆய்வு தேவைப்படுகிறது.

ESG செயல்திறனை மதிப்பிடுதல்: தரவு மற்றும் மதிப்பீடுகள்

ESG முதலீட்டில் ஒரு முக்கியமான சவால் தரவுகளின் இருப்பு மற்றும் ஒப்பீடு ஆகும். நிலப்பரப்பு முன்னேறினாலும், முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் ஆதாரங்களின் கலவையை நம்பியுள்ளனர்:

• நிறுவன வெளிப்படுத்தல்கள்: நிறுவனங்கள் பெருகிய முறையில் நிலைத்தன்மை அறிக்கைகள், ஒருங்கிணைந்த அறிக்கைகள் மற்றும் அவற்றின் ESG செயல்திறனை விவரிக்கும் வருடாந்திர அறிக்கைகளை வெளியிடுகின்றன. உலகளாவிய அறிக்கையிடல் முன்முயற்சி (GRI), நிலைத்தன்மை கணக்கியல் தரநிலைகள் வாரியம் (SASB) மற்றும் காலநிலை தொடர்பான நிதி வெளிப்படுத்தல்கள் மீதான பணிக்குழு (TCFD) போன்ற கட்டமைப்புகள் இந்த வெளிப்படுத்தல்களை தரப்படுத்துவதற்கு உதவுகின்றன.
• மூன்றாம் தரப்பு ESG மதிப்பீடுகள் மற்றும் தரவு வழங்குநர்கள்: பல நிறுவனங்கள் ESG தரவுகளை சேகரித்து நிறுவனங்களுக்கான மதிப்பீடுகள் அல்லது மதிப்பெண்களை வழங்குவதில் நிபுணத்துவம் பெற்றுள்ளன. MSCI, Sustainalytics, S&P Global ESG Scores, மற்றும் Bloomberg ESG Data ஆகியவை முக்கிய வழங்குநர்கள். இந்த மதிப்பீடுகள் நிறுவனங்களை ஒப்பிடுவதற்கு ஒரு தரப்படுத்தப்பட்ட வழியை வழங்க முடியும், ஆனால் ஒவ்வொரு வழங்குநரும் பயன்படுத்தும் வழிமுறைகளைப் புரிந்துகொள்வது முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியம்.
• ஈடுபாடு மற்றும் செயலில் உரிமை: பல ESG முதலீட்டாளர்கள் அவர்கள் முதலீடு செய்யும் நிறுவனங்களுடன் நேரடியாக ஈடுபடுகிறார்கள், ESG நடைமுறைகளில் மேம்பாடுகளை ஊக்குவிக்க தங்கள் பங்குதாரர் சக்தியைப் பயன்படுத்துகின்றனர். இதில் பங்குதாரர் தீர்மானங்களில் வாக்களிப்பது, ப்ராக்ஸி வாக்களிப்பில் பங்கேற்பது மற்றும் நிறுவன நிர்வாகத்துடன் உரையாடுவது ஆகியவை அடங்கும்.

முக்கிய நுண்ணறிவு: முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொந்த உரிய விடாமுயற்சியை மேற்கொள்வது மற்றும் மூன்றாம் தரப்பு மதிப்பீடுகளை மட்டுமே நம்பியிருக்காமல் இருப்பது முக்கியம். ஒரு நிறுவனத்தின் ESG செயல்திறனின் நுணுக்கங்களைப் புரிந்துகொள்வதற்கு ஒரு மதிப்பெண்ணைப் பார்ப்பதை விட ஆழமான ஆய்வு தேவைப்படுகிறது.

ESG முதலீட்டில் சவால்கள் மற்றும் பரிசீலனைகள்

ESG முதலீட்டின் நன்மைகள் குறிப்பிடத்தக்கவை என்றாலும், அது சவால்கள் இல்லாமல் இல்லை:

• தரவு நிலைத்தன்மை மற்றும் ஒப்பீடு: ESG அறிக்கையிடலுக்கு உலகளாவிய தரநிலைகள் இல்லாததால், நிறுவனங்களைத் துல்லியமாக ஒப்பிடுவது கடினமாக இருக்கலாம். ஒரு நிறுவனம் ஒரு பொருள் ESG சிக்கலாகக் கருதுவதை மற்றொன்று புறக்கணிக்கக்கூடும்.
• பசுமை கழுவுதல்: இது நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்களை ஈர்ப்பதற்காக அவர்களின் சுற்றுச்சூழல் அல்லது சமூக சான்றுகள் குறித்து தவறான கூற்றுக்களைச் செய்யும் நடைமுறையைக் குறிக்கிறது. உண்மையான ESG அர்ப்பணிப்புகளை மேலோட்டமான சந்தைப்படுத்தல் முயற்சிகளுக்கு எதிராக அடையாளம் காண முதலீட்டாளர்கள் விழிப்புடன் இருக்க வேண்டும்.
• பொருண்மை வரையறுத்தல்: ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி செயல்திறனுக்கு எந்த ESG காரணிகள் பொருள் என்பதை தீர்மானிப்பது அகநிலை மற்றும் சூழல் சார்ந்தது. தொழில்நுட்ப நிறுவனத்திற்கு என்ன பொருள் என்பது எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனத்திற்கு என்ன பொருள் என்பதை விட கணிசமாக வேறுபடலாம்.
• குறுகிய கால Vs. நீண்டகால கவனம்: சில ESG முயற்சிகளுக்கு குறுகிய கால நிதி முடிவுகளை தற்காலிகமாக பாதிக்கக்கூடிய முன் முதலீடு தேவைப்படலாம். இந்த முதலீடுகளின் முழு மதிப்பைப் பாராட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நீண்டகால பார்வை தேவை.
• செயல்திறன் அளவீடு: குறிப்பிட்ட ESG முயற்சிகளின் நேரடி நிதி தாக்கத்தை அளவிடுவது சவாலாக இருக்கலாம், சில நேரங்களில் குறிப்பிட்ட ESG காரணிகளுக்கு நிதி வெற்றியை மட்டுமே காரணமாகக் கூறுவது கடினம்.

ESG முதலீட்டின் எதிர்காலம்

ESG முதலீடு இனி ஒரு முக்கிய உத்தி அல்ல; இது முதன்மை நிலைக்கு வந்துவிட்டது. பல போக்குகள் அதன் தொடர்ச்சியான வளர்ச்சி மற்றும் பரிணாம வளர்ச்சியைக் குறிக்கின்றன:

• அதிகரித்த ஒழுங்குமுறை ஆய்வு: ESG வெளிப்படுத்தல்களை கட்டாயப்படுத்தும் மற்றும் உலகளவில் நிலையான நிதியை ஊக்குவிக்கும் அதிக விதிமுறைகளை எதிர்பார்க்கவும்.
• தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள்: தரவு பகுப்பாய்வு, செயற்கை நுண்ணறிவு மற்றும் பிளாக்செயின் ஆகியவற்றில் புதுமைகள் ESG தரவு சேகரிப்பு மற்றும் பகுப்பாய்வின் துல்லியம், வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் செயல்திறனை மேம்படுத்தும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
• வளர்ந்து வரும் முதலீட்டாளர் தேவை: அதிக தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் நிலைத்தன்மைக்கு முன்னுரிமை அளிப்பதால், ESG-சீர்ப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு தயாரிப்புகளுக்கான தேவை தொடர்ந்து உயரும்.
• குறிப்பிட்ட தீம்களில் கவனம்: பரந்த ESG ஒருங்கிணைப்பு தொடர்ந்தாலும், காலநிலை நடவடிக்கை, சமூக சமத்துவம் மற்றும் வட்டப் பொருளாதாரம் போன்ற குறிப்பிட்ட தாக்க தீம்களுக்கு அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்கப்படும்.
• முக்கிய வணிக மூலோபாயத்தில் நிலைத்தன்மை ஒருங்கிணைத்தல்: நிறுவனங்கள் நிலைத்தன்மையை வெறுமனே ஒரு இணக்கப் பிரச்சினையாக அல்லாமல், புதுமை, போட்டித்திறன் மற்றும் நீண்டகால மதிப்பு உருவாக்கத்தின் முக்கிய உந்து சக்தியாகக் காணும்.

உலகளாவிய முதலீட்டாளர்களுக்கான செயல்படக்கூடிய நுண்ணறிவுகள்

தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களில் ESG கொள்கைகளை ஒருங்கிணைக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, பின்வருவனவற்றைக் கவனியுங்கள்:

• உங்களை அறிவுறுத்துங்கள்: ESG இன் முக்கியக் கோட்பாடுகளையும், அவை உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் மதிப்புகளுக்கு எவ்வாறு பொருந்தும் என்பதையும் புரிந்து கொள்ளுங்கள்.
• உங்கள் ESG முன்னுரிமைகளை வரையறுக்கவும்: உங்களுக்கு எந்த சுற்றுச்சூழல், சமூக அல்லது நிர்வாக சிக்கல்கள் மிக முக்கியமானவை? இது உங்கள் முதலீடுகளின் தேர்வுக்கு வழிகாட்டும்.
• முழுமையாக ஆராய்ச்சி செய்யுங்கள்: தலைப்பு மதிப்பீடுகளுக்கு அப்பால் பாருங்கள். நிறுவன அறிக்கைகளை ஆய்வு செய்யுங்கள், அவர்களின் ESG உத்திகளைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள், மேலும் அவர்களின் உண்மையான செயல்திறனை மதிப்பிடுங்கள்.
• உங்கள் ESG ஹோல்டிங்ஸ்களைப் பன்முகப்படுத்துங்கள்: எந்த முதலீட்டு உத்தியைப் போலவே, துறைகள், புவியியல் பகுதிகள் மற்றும் ESG தீம்கள் முழுவதும் பன்முகப்படுத்தல் முக்கியமானது.
• உங்கள் நிதி ஆலோசகருடன் ஈடுபடுங்கள்: உங்கள் ESG விருப்பங்களைப் பற்றி உங்கள் நிதி ஆலோசகருடன் விவாதிக்கவும், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ உங்கள் நோக்கங்களுடன் ஒத்துப்போவதை உறுதி செய்யவும்.
• பொறுமையாக இருங்கள்: ESG முதலீடு ஒரு நீண்டகால உத்தி. குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்குப் பதிலாக நிலையான வளர்ச்சி மற்றும் நேர்மறையான தாக்கத்தில் கவனம் செலுத்துங்கள்.
• ஆழ்ந்த தாக்கத்திற்காக தாக்க முதலீட்டைக் கவனியுங்கள்: அளவிடக்கூடிய நேர்மறையான விளைவுகளை உருவாக்குவது ஒரு முதன்மை இலக்கு என்றால், தாக்க முதலீட்டு வாய்ப்புகளை ஆராயுங்கள்.

முடிவுரை

ESG முதலீடு என்பது நிதி உலகில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க முன்னுதாரண மாற்றத்தைக் குறிக்கிறது, இது முற்றிலும் நிதி வருவாய்களைத் தாண்டி முதலீடுகளின் கிரகத்திற்கும் சமூகத்திற்கும் பரந்த தாக்கத்தைக் கருத்தில் கொள்கிறது. சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் நிர்வாக அளவுகோல்களை ஒருங்கிணைப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் அபாயங்களைக் குறைக்கவும், நீண்டகால வருவாயை மேம்படுத்தவும் மட்டுமல்லாமல், மேலும் நிலையான மற்றும் சமமான எதிர்காலத்தை உருவாக்கவும் பங்களிக்க முடியும். உலகப் பொருளாதாரம் காலநிலை மாற்றம், சமூக சமத்துவமின்மை மற்றும் வளர்ந்து வரும் பெருநிறுவனப் பொறுப்புக்கூறல் போன்ற சிக்கலான சவால்களை எதிர்கொள்ளும்போது, ​​ESG முதலீடு மூலதனத்தை நோக்கத்துடன் சீரமைப்பதற்கும், நேர்மறையான மாற்றத்தை இயக்குவதற்கும், அனைத்து பங்குதாரர்களுக்கும் நீடித்த மதிப்பை உருவாக்குவதற்கும் ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியை வழங்குகிறது.